13. Sustainable finance disclosure regulation (SFDR)

Template periodieke informatieverschaffing voor de financiële producten als bedoeld in artikel 8, leden 1, 2 en 2 bis, van Verordening (EU) 2019/2088 en artikel 6, lid 1, van Verordening (EU) 2020/852

Productnaam: Pensioenregeling Stichting Pensioenfonds Notariaat
Identificatiecode voor juridische entiteiten (LEI): 724500KU2OLDPAZT2370

Stichting Pensioenfonds Notariaat (hierna “het Pensioenfonds”) voert een maatschappelijk verantwoord beleggingsbeleid waarbij het de volgende beleidsinstrumenten heeft ingezet: 

• Uitsluitingsbeleid. Hiermee heeft het Pensioenfonds een normatieve ondergrens vastgesteld en ESG-risico’s geborgd.
• Betrokkenheidsbeleid. Het Pensioenfonds heeft uitsluitend beleggingsfondsen geselecteerd die aantoonbaar een engagement- en stembeleid voeren en hierover rapporteren. Binnen het aandelenmandaat werd een eigen stembeleid toegepast.
• ESG-integratie. Het fonds heeft ESG-beleggingsoplossingen gekozen waarbij duurzaamheidsaspecten zijn geïntegreerd in de beleggingsbeslissing, voor zover dit past binnen de risico-rendementseisen. Het fonds heeft ESG-integratie ingezet om beleggingsrisico’s te beheersen en kansen te benutten.
• Impactbeleggen. Het fonds heeft beleggingsoplossingen geselecteerd die naast een financieel rendement ook positief bijdragen aan de door het fonds gekozen thema’s. Voorbeelden van deze beleggingen zijn groene, sociale en duurzame obligaties.

Binnen het maatschappelijk verantwoord beleggingsbeleid zijn de volgende thema’s, dan wel duurzaamheidskenmerken, centraal gesteld:

• Klimaatverandering: ondernemingen en landen die oplossingen bieden voor klimaatverandering, risico’s lopen in relatie tot klimaatverandering of kansen benutten als gevolg van klimaatverandering;
• Mensenrechten: ondernemingen die de mensenrechtenprincipes van het UN Global Compact en de OESO-richtlijnen schenden;
• Arbeidsnormen: ondernemingen die de arbeidsnormen van het UN Global Compact en de OESO-richtlijnen schenden;
• Milieu: ondernemingen die milieunormen uit het UN Global Compact en de OESO-richtlijnen schenden;
• Anti-corruptie: ondernemingen die anti-corruptienormen uit het UN Global Compact en de OESO-richtlijnen schenden.

Het Pensioenfonds heeft bij de beleggingen rekening gehouden met de belangrijkste ongunstige effecten op duurzaamheidsfactoren door de portefeuille te screenen op bedrijven die zich schuldig maken aan schendingen van internationale normen (PAI 10) en bedrijven die betrokken zijn bij de productie van controversiële wapens (PAI 14). Bij de selectie en monitoring van de vermogensbeheerders en beleggingsfondsen is tevens beoordeeld in welke mate hiermee rekening wordt gehouden. Daarnaast heeft het Pensioenfonds de koolstofvoetafdruk van de beleggingen in ondernemingen gemeten (PAI 2).

Tijdens de rapportageperiode waren er in onvoldoende mate betrouwbare gegevens beschikbaar om dit te meten.

Het aandeel duurzame beleggingen met een ecologische doelstelling die niet op EU-taxonomie waren afgestemd was 5,14%.

Het Pensioenfonds heeft gedurende de referentieperiode niet belegd in sociaal duurzame beleggingen.

Voor specifieke beleggingscategorieën, waaronder private equity en aandelen opkomende landen zijn er mogelijk geen geschikte fondsoplossingen beschikbaar met beleid gericht op duurzaamheid, die voldoen aan de criteria van het Pensioenfonds. Deze categorieën zijn opgenomen met het oog op het verbeteren van het risico-/rendementsprofiel van de beleggingsportefeuille. Hiervoor zijn geen ecologische of sociale minimumwaarborgen vastgelegd.

De Private Equity portefeuille van het Pensioenfonds is in afbouw. Voor aandelen uit opkomende landen wordt door het fonds gezocht naar een passende oplossing.

Om te kunnen voldoen aan de duurzaamheidskenmerken zijn gedurende de verslagperiode de volgende MVB-beleidsinstrumenten ingezet:

1. Uitsluitingsbeleid

Het Pensioenfonds heeft een uitsluitingsbeleid toegepast, waarbij ondernemingen en landen die gedrag vertonen of producten produceren die in strijd zijn met de door het Pensioenfonds gehanteerde normen, worden uitgesloten van beleggingen. Hierbij heeft het Pensioenfonds de volgende criteria gehanteerd:

• Ondernemingen die betrokken zijn bij de productie van controversiële wapens, waaronder clustermunitie, antipersoonsmijnen, nucleaire wapens, biologische of chemische wapens en verarmd uranium;
• Ondernemingen die vallen in de meest grove en structurele schendingscategorie van de UN Global Compact-principes, de OESO-richtlijnen voor Multinationale Ondernemingen of de UN Guiding Principles on Business and Human Rights (UNGPs), waaronder de navolgende thema's (mensenrechten, arbeidsnormen, milieunormen, anti-corruptie, mededinging, belasting, consumentenbelangen, wetenschap en techniek);
• Ondernemingen die onvoldoende openstaan voor een structurele dialoog binnen het normatieve engagementprogramma (volgens de disengagementstatus van de engagementuitvoerder);
• Ondernemingen die betrokken zijn bij de productie van thermische kolen, mijnbouw, energieopwekking met een hoge broeikasgasintensiteit, of omzet halen uit olie- of gasexploratie of -verwerking (met omzetgrens van respectievelijk meer dan 10% en 50%).

Deze criteria past het Pensioenfonds volledig toe op de discretionaire mandaten. Ten aanzien van beleggingen in beleggingsfondsen heeft het Pensioenfonds geen volledige discretie over de uitsluitingen. Het Pensioenfonds heeft daarom criteria toegepast bij de selectie en evaluatie van fondsbeleggingen. Hierbij is getoetst in welke mate het door de beheerder gevoerde uitsluitingsbeleid overeenkomt met de criteria van het Pensioenfonds.

2. Betrokkenheidsbeleid

Het Pensioenfonds heeft een betrokkenheidsbeleid gevoerd om als actief aandeelhouder ondernemingsbeleid te verduurzamen en/of partijen aan te spreken op onwenselijke praktijken. Hierbij heeft het Pensioenfonds gedurende de rapportageperiode gestemd op aandeelhoudersvergaderingen (voor de beleggingen in de aandelenmandaten) en engagementactiviteiten uitgevoerd met betrekking tot thema’s die onder meer betrekking hebben op de duurzaamheidskenmerken die worden gepromoot.

Het Pensioenfonds heeft deelgenomen aan het normatieve engagementprogramma van de dienstverlener Sustainalytics (via het Global Standards Engagement-programma) en er is op basis van het beleid gestemd via proxy voting-dienstverlener ISS.

3. ESG-integratie

Het Pensioenfonds heeft duurzaamheidsaspecten geïntegreerd in de beleggingsbeslissing (ESG-integratie). ESG-integratie heeft het Pensioenfonds zelf toegepast bij de besluitvorming om specifieke vermogensbeheerders wel of niet aan te stellen. Daarnaast wordt dit ook toegepast binnen het beleggingsproces van een aantal van de vermogensbeheerders.

Met de beheerder van het aandelenmandaat in ontwikkelde landen zijn er in dit kader de volgende specifieke afspraken gemaakt:

• CO₂-emissies: de CO₂-emissies van de beleggingsportefeuille op de korte, middellange en lange termijn te koppelen aan de reductiedoelen van Parijs. Dit betekent een realisatie van een CO₂-reductie van 55% in 2030 en uiterlijk in 2050 een netto-nul emissie in de beleggingsportefeuille;
• ESG-score: ESG-scores van ondernemingen en beleggingsportefeuilles zijn een indicatie voor de wijze waarop het Pensioenfonds is blootgesteld aan duurzaamheidsrisico’s en -kansen. Daarom geeft het Pensioenfonds de aangestelde beheerder de doelstelling mee om een ESG-score van de beleggingsportefeuille te realiseren die leidt tot een 20%-30% hoger duurzaamheidsgehalte dan de brede marktindex.

4. Impactbeleggen

Het Pensioenfonds heeft beleggingsoplossingen geselecteerd die naast een financieel rendement ook een maatschappelijk of milieurendement van de belegging nastreven. Groene obligaties zijn hoogwaardige overheids- en bedrijfsobligaties waarvan de opbrengst door de uitgevende instelling wordt benut voor het financieren van duurzame projecten.

Op deze manier draagt het Pensioenfonds – bij gelijkblijvende risico’s en rendementen – bij aan de financiering van projecten met directe en aantoonbare klimaatdoelstellingen. Deze doelstellingen kunnen liggen op het vlak van beperking van klimaatverandering, zoals energie-efficiënte oplossingen, op het vlak van aanpassing aan klimaatverandering, zoals het uitvoeren van dijkverstevigingen, maar ook op het terrein van duurzame energiebronnen.

Het Pensioenfonds heeft geen referentiebenchmark aangewezen – in de zin van de SFDR-wetgeving – om te bepalen of de pensioenregeling als geheel is afgestemd op de sociale en milieukenmerken die volgens het MVB-beleid worden nagestreefd.